“巨无霸”百威亚太IPO 市值突破3700亿港元

2019-11-13 12:00:02   【浏览】2100

经过许多波折,这家全球啤酒巨头终于来了。

百威亚太控股有限公司今天在香港正式上市,百威亚太控股有限公司是全球最大啤酒生产集团安海斯-布希英博的子公司。上市首日,其股价飙升至28.2港元,涨幅4.5%,成交额超过2.6亿港元,市值3,734.64亿港元,接近6瓶青岛啤酒(655亿港元)。

百威亚太上市后,百威英博仍将控制百威亚太的多数股权,控制比例在87.22%至88.86%之间,具体取决于超额配售选择权是否被行使。

百威英博预计,在行使超额配售权之前,此次发行的总收益为392亿港元(约合50亿美元)。如果超额配售权得到充分行使,百威英博预计总收入将增加59亿港元(约7.5亿美元)。百威英博打算用此次发行的所有净收入来偿还债务。

01上市计划被“中止”

尽管今天是开业的一天,百威啤酒在亚太地区的上市却相当坎坷,其未来面临的挑战不容忽视。

今年5月,百威亚太首次提交招股说明书,股价超过40港元。7月初,百威英博表示,它正寻求在香港迅速上市其亚洲子公司百威啤酒酿造公司。该公司计划以40至47港元(约合5.12至6.02美元)的价格出售16.3亿股新股。

7月3日,百威亚太控股有限公司在香港举行投资者促进会议。

百威亚太的筹资目标是83亿至98亿美元。即使达到这一目标的低端,百威亚太也将超过优步,优步今年5月上市,筹资81亿美元,创下今年最大ipo纪录。如果达到高端筹资目标,百威亚太的市值将达到637亿美元。

然而,仅在10天内,百威亚太暂停了ipo计划,称考虑到各种因素,包括当前的市场状况,决定目前不在香港联合交易所有限公司主板上市。

一些媒体表示,百威当时取消上市的主要原因是没有足够的机构订单,但它不愿意降低融资额。

百威亚太的高估值可能是许多组织受到阻碍的原因之一。上述ipo定价区间意味着百威亚太的ev-ebitda是其母公司百威英博(AB InBev)的16至18倍,不仅是其母公司百威英博(AB InBev)的11倍,也是其中国两大同行青岛和日本麒麟啤酒(麒麟啤酒)的15倍和10倍。

百威自称的首次公开募股和上一次有三个不同之处。

9月12日,百威英博宣布恢复百威亚太的ipo计划。

关于第二次上市申请,百威亚太9月17日在香港举行新闻发布会,称百威ipo与前一次有三个不同之处:

首先,通过此次ipo,百威啤酒在澳大利亚出售业务,将有很大的增长空间和更多的自由现金来帮助未来的并购。

第二,gic有更多的基石投资者;。

第三,与投资者沟通,这是一个好时机,市场对这家公司的平台感兴趣。

许多分析指出,将澳大利亚业务出售给朝日集团后,百威亚太ipo的吸引力因澳大利亚业务增长缓慢而显著增强。剥离业务后,百威亚太将更多关注中国等高增长市场。

03高端啤酒优势面临赶超

百威亚太在中国啤酒市场占有举足轻重的地位。

就销量而言,百威啤酒在2018年占中国市场的16.4%,仅次于华润雪花和青岛啤酒。在高端和超高端啤酒市场,百威亚太稳坐榜首,2018年市场份额为46.6%,远远超过青岛啤酒14.4%、华润雪花11%、嘉士伯4.6%和喜力1.7%。

根据招商局证券(港股06099)的数据分析,在高端价格区间,百威亚太在净利率和息税折旧摊销前利润(ebitda)方面明显领先,除了其超高的市场份额。出厂价是中国啤酒行业平均吨价的两倍。

然而,在中国高端啤酒行业,百威啤酒也面临着追赶。

从半年度报告来看,国内另外两大啤酒巨头青岛和华润雪花都发布了漂亮的成绩单,高端产品也成为国内啤酒企业利润加速增长的重要驱动因素。

一些分析师指出,在中国啤酒市场经历产能过剩优化后,调整产品结构,充分发挥中高端价格区间已成为龙头企业的重中之重。无论是华润雪花先后推出以superx、脸谱、玛氏格林等年轻群体为重点的高端系列,收购喜力中国海外,重庆啤酒对乐宝和凯轩1664的激烈推动,还是青岛啤酒在中高端品牌形象上有自己的优势,都无疑对百威啤酒这个领域的“王者”产生了影响。

这篇文章来自我在华尔街看到的。

欲了解更多激动人心的信息,请访问金融网站(www.jrj.com.cn)

内蒙古11选5 500彩票 搜狐彩票网 黑龙江11选5投注

上一篇:美股一线丨七国利率决议来袭!美联储或引发全球“降息潮”,美股
下一篇:​菏泽乡村振兴调度推进工作会议重点任务落实对接会召开

相关新闻